① 2023年1-5月,全国土地出让金为11,326.17亿元,同比下降14.46%; ② 5月城投拿地占比20.40%,同比减少18.37个百分点,城投托底现象或有缓解。
财联社6月7日讯(编辑 张伟)继2022年土地市场偏弱后,今年一季度该态势仍在延续,数据显示前5个月全国土地出让金同比下降14.46%,不过陕西、天津、上海、宁夏、黑龙江、云南等省份实现正增长。月度来看,今年以来全国土地出让金环比增加,5月环比增幅18.36%。同时,城投拿地占比减少,其中5月城投拿地占比20.40%,同比减少18.37个百分点。
土地出让同比仍在下降
据中泰证券数据,2023年1-5月,全国土地出让金为11,326.17亿元,同比下降14.46%。5月全国土地出让金为3,205.16亿元,同比下降1.06%,环比增长18.36%。从同比情况来看,中泰证券数据显示1-5月中,仅2月土地出让金同比增长,其他月份同比均有下降。
分省看,对比2022年1-5月,陕西、天津、上海、宁夏、黑龙江、云南等10个省份土地出让金实现正增长,其中陕西、天津、上海和宁夏增长幅度超过100%,青海、福建、贵州、甘肃降幅明显,降幅超50%。
(数据来源:中泰证券,财联社整理)
事实上,整个2022年全国大部分地区土地出让收入同比都有下滑,仅海南、宁夏2个地区相比2021年实现正向增长。数据显示,2022年全年土地出让收入为66854亿元,同比下降23%。进入2023年一季度,一季度土地出让仍延续偏弱态势,天风证券数据显示,2023年1-3月土地出让累计成交5458.87亿元,同比增幅-12.69%。
城投拿地减少
华创证券此前报告显示,2022年或由于城投平台自身偿债压力加大,城投拿地占比由2021年11月的13.11%降至2022年4月的2.35%,2022年下半年占比稳定在5%左右。城投拿地占比有所下降。进入2023年一季度,受政策效应及自身偿债压力较大影响,城投拿地金额占比由2022年11月的8.84%持续下降至2023年3月的1.53%,目前整体处于较低水平。
(数据来源:华创证券,财联社整理)
按中泰证券口径来看,2023年1月后,城投拿地占比环比波动不大,但同比均有下降。中泰证券数据显示,2023年1月城投拿地占比34.12%,同比增加6.87个百分点,2-5月各月城投拿地占比同比均下降,其中5月城投拿地占比20.40%,同比减少18.37个百分点。1-5月城投拿地占比21.18%,同比减少10.21个百分点。
整体来看,2023年1-5月,土地出让整体环比改善,但城投拿地环比增幅并不明显,城投拿地平均溢价率亦有提升,城投托底现象或有缓解。
具体到省份,安信证券数据显示,2023年1季度湖北、广东、湖南、安徽城投拿地较多,城投拿地成交金额占比分别为63.9%、54.2%、51.4%、43.6%。从边际变化来看,超六成省/直辖市2023Q1城投成交金额占比较2022年有所下降,仅广东(+18.0pct)、河北(+17.7pct) 、安徽(+13.8pct)、云南(+13.5pct)、海南(+7.6pct)、湖北(+5.2pct)、湖南(+4.0pct)城投成交金额占比有所提升。
对比去年1-5月,中泰证券显示,宁夏、河北等3个省份城投拿地占比同比增幅超5个百分点。
后续来看,华创证券认为,一方面,2023年政府工作报告中提到“有效防范化解优质头部房企风险, 改善资产负债状况,防止无序扩张,促进房地产业平稳发展”,预计防风险状态下,房地产市场将逐渐回暖,土地出让情况边际改善,但恢复至往年水平难度较大,可能与2022年大致持平;另一方面,区域间土地市场表现将进一步分化,核心区域热点城市有望率先回暖,而部分偏远区域恢复情况依然有待验证。因此,在土地市场恢复程度不明朗的情况下,关注城投公司后续再融资情况变得尤为重要。
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