礼来入局再次释放信号,大药企多了一块必争之地

核药产业一线深度观察。

在代谢领域赚得盆满钵满的礼来,用一笔14亿美元、溢价68%的交易,收购了Point Biopharma,宣告加入核药市场争夺。收购事件再一次释放了明确的信号:核药还在升温;除了诺华和拜耳,未来可能会有更多MNC入局并加码核药。

不仅是MNC,Big Pharma开始进入到核药赛道,是行业人士都能看到的一个明显趋势,国内入局者包括远大、恒瑞、科伦、云南白药。据业内人士透露,今年5月之后,日韩的大药企也密集到国内仿制药企转型核药的先行者先通医药进行调研。

今年以来,核药到底是不是大药企的必争之地的话题,也越来越多的被摆上了桌面讨论。

动脉网观察到,国内越来越多的行业会议开始单独设立核药论坛。一些地方政府当然也看到了机会,走在最前面的是四川省和浙江省。

目前看来,核药仍然是一个小众赛道,据业内人士估算,国内整个市场加起来在100亿左右,它有哪些创新想象空间以及市场想象空间?它能从一个百亿赛道变成千亿赛道吗?是一个行业关键问题。

乐观情绪的另一面,也有很多资深的业内人士提醒:核药产业链特殊,其发展需要更多的时间和耐心。

核药“逆势”,没有寒冬

一位投资人告诉动脉网,今年上半年一直在看核药项目,行业里有很多新消息持续披露,投资核药企业的紧迫感也一直都存在。

从多个维度,我们可以感知到今年核药在资本市场还在持续升温。

从数据来看,2023年上半年,核药企业的全球融资总额达到了30.47亿元人民币。其中Q2的投融资事件就有7起,融资总额29.47亿元。和一些主流的modality诸如细胞治疗、基因治疗企业的融资总额相比,核药作为一个小众赛道,融资总额和它们的差距并没有那么大。

礼来入局再次释放信号,大药企多了一块必争之地

Q3季度,核药企业在一级市场的融资表现持续亮眼,全球融资总额达到44.48亿元。7月,国内核药头部企业先通医药宣布完成了超11亿元的新一轮融资。今年初,先通已经正式启动A股IPO进程,未来很可能成为第一家登陆资本市场的国内核药企业,其一举一动带来的市场反应,很可能就是行业的风向标。

再从具体的融资事件和融资金额来看看目前核药领域的投融资趋势。

首先,产业链公司继续受到投资者青睐。6月,ITM公司宣布完成由淡马锡领投、多家知名投资机构跟投的2.55亿欧元融资,这是ITM近两年来收获的第三次融资,也是今年核药赛道在一级市场的最大额融资。

资深业内人士对动脉网分析,“像ITM这样的企业,在创新药领域并没有很强的竞争力,目前只能算是跟随者。投资人看好它还是因为核素,上游供应链的重要性。这也是ITM 20年来积累的结果,其他企业很难追赶。”

礼来溢价收购Point Biopharma ,除了“看好蓬勃发展的放射性制药行业”,William blair分析 Andy Hsieh在一份报告中特别强调,Point拥有供应链所有权,即Point在印第安纳波利斯80000平方英尺的 core1和100000平方英尺的core2工厂,以及在多伦多7700平方英尺的GMP工厂。

10月17日,Nucleus RadioPharma又宣布获得超额认购的5600万美元A轮融资,Nucleus据称是全球首家全面整合放射性药物开发、制造和供应链的公司,参与的投资机构和融资金额均超过了预期,进一步印证了投资者对能填补放射性药物生产空白的企业的巨大兴趣。投资方中,可见GE Health Care、梅奥诊所和密苏里大学等知名机构。通过本轮融资,Nucleus RadioPharma将在美国多地(包括梅奥诊所附近的明尼苏达州罗切斯特市)建立新的生产基地。

其次,一些早期研发公司也获得了投资人的青睐

国内,今年3月,主打双靶点的核欣医药宣布完成超亿元人民币A轮融资,同创伟业、山蓝资本联合领投,多家机构跟投。核欣医药领先产品是国内首批创新性68Ga药物,现已进入1期临床。

不久前,核舟医药宣布完成数千万美元种子轮融资,斯道资本联合领投。值得注意的是,核舟医药由全球放射性药物领域知名科学家程震教授和斯道资本共同创立,程震担任核舟医药科学联合创始人。斯道资本也透露,在创立核舟医药之前,已经积极关注核药领域多年。

各种机构仍在入局,领先的科学家仍在创业,可见核药领域的创新空间和机遇。

二级市场中,RayzeBio在9月底登陆纳斯达克。RayzeBio募资总额为3.11亿美元,成为今年全球创新药领域的第三大IPO。

国外媒体都在讨论,募资金额如此高,不仅仅对核药赛道,对整个生物医药产业都是一阵强心剂,是行业回暖的迹象。上市首日,RayzeBio收涨超33%。截止10月23日,RayzeBio股价相比发行价格仍有7%的涨幅。

更高的市场天花板,更大的创新想象空间

对于关注核药领域的投资人来说,现阶段要关注什么?

首先,国内的新项目,背后是谁在做?一位熟悉国内核药领域的投资人告诉动脉网,在核舟医药正式公布融资消息之前,并不知道程震教授参与创业。可见在核药领域,国内的创新企业仍然活跃,也有一些有潜力的水下项目。

其次,关注已经上市的核心产品的销量和适应症突破。

坐稳核药头把交椅的诺华公司的核心产品Pluvicto的市场需求量很大,还在继续放量。2022年,Pluvicto只卖了两个季度,营收就达到2.71亿美元;2023年上半年,Pluvicto完成4.5亿美元销售;诺华Q3营收数据刚刚发布,Pluvicto再卖2.56亿美元,同比增幅达到217%;三个季度销售额已经超过7亿美元,今年Pluvicto很可能就将成为10亿美元重磅炸弹药物。

Pluvicto的适应症是转移性去势抵抗性前列腺癌(mCRPC),这一适应症市场比诺华第一款获批的核药产品Lutathera的适应症——胃肠胰神经内分泌肿瘤要大得多,可能要高一个数量级。而且,Pluvicto还在积极进行适应症的拓展,将激素敏感性前列腺癌(HSPC)纳入进来,并希望将三线疗法提升至二线。

随着患者人群的进一步扩大,治疗方案从三线迈向二线,核药的供应链在不断加强,Pluvicto的销售额突破20亿美元也指日可待。

而且,Pluvicto还带动了一批药企的核药研发风潮,很多公司发现了这款产品的某些不足,还有改进空间,诺华的贡献不仅仅是一款PSMA核药的获批,它可能会带动一系列PSMA类核药的上市,创造出上百亿美元的市场。例如,礼来在这个节点收购Point Biopharma,一个很大的原因是Point有两种放射性配体癌症治疗药物正处于3期临床开发中。

Point的主要临床资产是PNT2002,同样是是一种用于转移性去势抵抗性前列腺癌(mCRPC)的PSMA靶向177Lu放射性药物疗法。因为未来这款产品很可能将和诺华的Pluvicto正面竞争,业界都翘首以待本季度将公布的最新临床数据。

当然,Point公司在创新管线上也有所布局,泛癌FAP-α资产PNT2004目前处于临床一期;Ac-225下一代PSMA项目PNT2001,预计今年进入临床。

礼来入局再次释放信号,大药企多了一块必争之地

Point管线布局/图片来自企业官网

从科学的角度来看,核药的未来市场有多大,天花板有多高,看点就就在于核药在新的靶点,新的核素上的突破。

比如,RayzeBio接下来的研发管线就很有看点。核心管线ryz101是一款实验性的神经内分泌肿瘤药物,在今年5月份开始了3期临床试验,成为首个进入3期的ac225放射性药物疗法。此前,业内人士最担心的是ac225核素药物的副作用,但是目前看来,在其选择的靶点和适应症上,FDA认为其副作用是可控的。

如果ryz101的3期临床能大获成功,作为行业里第一个获得批准的ac225放射性药物疗法,又能给核药市场带来一款重磅产品,以及更大的想象空间。

从商业角度考虑,谈到核药的市场空间,就不得不提将会成为瓶颈的因素,包括上游核素的供应,以及下游临床的使用和推广。

α核素疗法被认为是下一个靶向核素疗法的热土。除了临床疗效要优于β核素,最重要的是,α核素可以不依赖堆产,可用回旋加速器生产,更能适应制造业体系以及市场化的运作。可以预见,市场越来越成熟,成本慢慢会下降,“未来不依赖反应堆的核素跑出来后,千亿市场是可能达到的。但是,这可能是十年之后的事了。”一位投资人强调。

下游临床使用和推广的问题,因为涉及到核药半衰期,医院核医学病房床位数量以及床位周转率等因素,有多少病人能接受治疗,是很多投资人都会算的账。从商业的逻辑来看,国内要达到千亿市场规模,核药产业链上还有很多挑战要面对。

下一个ADC,大药企的必争之地?

核药市场空间到底有多大,还需要更多时间来验证,但国内资深的的行业人士都看到了一个很明显的趋势,Big Pharma开始进入到核药赛道;除了诺华、拜耳、礼来,罗氏旗下的基因泰克,国内诸如远大、恒瑞、科伦、云南白药均已入局;日韩的大药企也开始关注核药赛道的机会。

诺华已经凭借着收购获得的两款产品Lutathera和Pluvicto坐实了全球核药领域的头把交椅;拜耳的靶向放射疗法(TRT)是他们肿瘤业务增长的三大支柱之一。因为在核药领域尝到了甜头,两家企业仍在持续加码投入,这是对这个行业最好的背书。

礼来公司肿瘤部门主席Jacob Van Naarden在收购Point的声明中,也毫不掩饰礼来在放射性药物领域的野心:“收购Point是我们投资开发多种有意义的放射性配体药物,治疗难以治疗的癌症的开始。”

最重要的是,礼来通过这笔收购,和诺华将展开正面竞争。在业内人士看来,现阶段这样的良性竞争将对整个核药行业都产生正面影响。礼来作为相对保守的公司,很少看到它第一个吃螃蟹。但在代谢领域做得风生水起的礼来,也需要找到下一个增长点,核药是一个好的选择。

就在礼来收购Point之前,罗氏旗下基因泰克与PeptiDream达成一项新的多靶点合作和许可协议,通过此次合作宣布进入核药领域,合作旨在发现和开发新型大环肽-放射性同位素(肽-RI)偶联药物。

主流玩家的背书,无论在资本市场还是下游临床应用,对核药行业的发展都是强力刺激。国内正是从远大2018年收购Sirtex开始,核药赛道在资本市场的活跃度开始逐渐提升。

那么,核药真的能如ADC一样,未来成为大药企的必争之地吗?

乐观的声音认为,可能再过个3到5年,MNC涉足核药领域,就像它们今天布局ADC这么热闹,甚至有百亿美金级的deal出现。当然,国内的投资者也会很愿意看到,未来像ADC一样,国内有越来越多的核药产品能够license out。

但是也有谨慎的声音提醒,MNC在核药领域大手笔收购的做派以及临床推广的能力,并不是每一家公司都可以效仿的。核药的特殊属性,强监管、上游产业链的限制,都表明现阶段不会所有的Big Pharma都去开发核药,在很长一段时间,行业仍然受制于产业链问题。

某一天产业链问题解决了,核药产品能突破到一线治疗,或许才能成为大药企的一块必争之地。所以,子弹还需要再飞一飞。

国内核药行业仍然以biotech为主,资深的行业人士对动脉网呼吁,从业者对核药产业的发展,要有更多的耐心,以及更多的专注的创新。“礼来买了一家公司,说明在这个领域有布局,但是不可能靠一家公司撑起一个方向,一个赛道,未来肯定还会继续关注核药项目。国内的核药企业把创新性做出来,把一个项目做到极致,反而能找到机会。

文 | vb动脉网(https://www.tmtpost.com/6761770.html)

内容链接:https://www.hpaper.cn/13157.html

(0)
上一篇 2023-10-28 上午10:10
下一篇 2023-10-30 上午10:02

相关推荐

  • 禁止国际贸易 海关查获国二保护动物平胸龟:一共58只

    快科技10月17日报道,“海关发布”最新消息,10月10日,拱北海关所属港珠澳大桥海关查获一起香港单牌车司机走私濒危物种平胸龟58只进境案。 据悉,当日9时30分,海关关员在港珠澳大桥珠海公路口岸进境客车通道巡查时,发现某香港单牌车可疑,关员遂对该车进行拦截检查,期间司机神色慌张,企图下车藏匿随身携带的背包。 经进一步查验,关员在司机背包内查获一批龟类,共5…

    5天前
    18
  • 全球首款A++2K屏!一加13和友商旗舰护眼对比:高下立判

    快科技10月16日消息,今天,一加官方对比了一加13和友商旗舰在低亮度环境下的护眼效果对比。 首先打开相机的专业模式,调整快门到1/8000秒,对着OLED屏幕就能看到黑色条纹,这种黑色线条的粗细能够反映OLED的频闪,理论上黑条越细效果越好。 根据官方演示的视频,在低亮度下,一加13类DC调光策略下的黑色条纹更细更少,明显好于竞品的PWM调光显示模式。 据…

    2024-10-16
    22
  • 万千气象看海南:税惠赋能黄花梨“点木成金”

    海南黄花梨,古书一般称为“花梨”或“花榈”,其心材(俗称“格”)既是名贵的木材和香料,也是珍贵的中药材,被誉为“木中黄金”。目前,海南全省已种植黄花梨15万亩,其中,作为“花梨之乡”的东方市种植黄花梨近10万亩,约920万株,拥有海南黄花梨种植示范乡镇5个,海南黄花梨示范村76个,黄花梨已然成为全市的品牌产业和文化符号。 国家税务总局东方市税务局积极落实优化…

    2024-10-15
    442
  • 美团闪购:2027年闪电仓数量将超10万个,规模达2000亿

    10月15日,美团闪购在北京举办以“进化NOW”为主题的“2024美团即时零售产业大会”(以下简称“大会”)。来自行业协会、研究机构,以及全国各地零售商、品牌商等多方从业者共同参与大会,共商行业进化新趋势和发展新机遇。 商务部流通产业促进中心主任王斌为大会开幕致辞。他表示,近年来,即时零售行业快速发展,市场规模持续扩大,消费品类不断丰富,客群规模显著增长,闪…

    2024-10-15
    385
  • 理想成为中国首个百万辆新势力车企:用时仅58个月

    快科技10月15日消息,昨日,2024常州新能源汽车全球合作伙伴大会暨理想汽车百万辆下线活动在理想汽车常州智能制造基地(以下简称常州基地)举行,第100万辆理想量产车(理想L9)正式下线。 历时58个月达成百万辆里程碑,理想汽车是中国首家达成这一成绩的新势力车企,创下中国豪华车最快达成百万辆记录,同时也是唯一一个均价超过30万元、拥有百万规模的中国豪华汽车品…

    2024-10-15
    549
  • 名创优品与美团深化闪电仓合作,年内将上线超800家24H超级店

    10月14日,名创优品与美团宣布达成深度战略合作,双方以即时零售业务为合作重点,名创优品年内将在美团上线超过800家闪电仓形态的“24H超级店”,服务消费者“线上下单,最快30分钟送达”的即时需求。同时,双方也将在到店业务探索合作,美团将基于用户到店消费场景,向名创优品提供多项数字化营销支持。 美团核心本地商业CEO王莆中和名创优品集团董事会主席兼首席执行官…

    2024-10-14
    1.1K
  • 雷军与小米SU7 Ultra原型车同框 黄色战袍太帅了

    快科技10月12日消息,今天,雷军在社交媒体上展示了他与小米SU7 Ultra原型车的合影。 照片中的小米SU7 Ultra原型车披着黄色的战袍,车身贴有“XIAOMI 01”字样,前唇和前备箱盖经过改装,显得非常帅气。 雷军穿着赛车服,站在小米SU7 Ultra原型车旁,仿佛瞬间年轻的十几岁。 小米SU7 Ultra原型车采用全碳设计,整车重量减轻至190…

    2024-10-12
    763
  • 消息称阿里已实行浙江13天婚假政策:最多分两次休完

    快科技10月11日消息,据媒体报道,传阿里已正式实行浙江省的13天婚假政策,阿里原有的请假系统也正在更新。阿里员工可以在结婚登记日起的一年内,最多分两次休完这13天的婚假。 据悉,这项政策特别针对与阿里巴巴存在劳动关系,并在劳动关系存续期间内登记结婚的初婚员工,且要求工作地位于浙江省。符合条件的员工将享受长达13个工作日的婚假福利。 值得注意的是,《浙江省婚…

    2024-10-11
    36
  • 未来三天可能出现大地磁暴:我国北部将出现较为明显的极光

    快科技10月10日消息,据中国气象局国家空间天气监测预警中心信息发布平台介绍,北京时间10月8日08时至10月10日08时,太阳先后发生五次明显爆发活动。 其中以10月8日03时12分左右,太阳活动区13842爆发的X2.1级耀斑,以及10月9日09时56分活动区13848爆发的X1.8级耀斑最强,均达到了大耀斑等级。 太阳在48小时内多次爆发CME,其中1…

    2024-10-10
    13
  • 男子国庆卡点免费下高速失败:最后一刻收费栏杆落下

    快科技10月9日消息,国庆假期高速免费时间为10月1日0:00至10月7日24:00,共计7天。 往年,均有车主卡点免费下高速的事情发生,只不过,卡点失败的话,就需要自掏腰包缴纳高速通行费了。 日前,网友上传的视频显示,10月7日23点59分左右,他驾驶车辆通过黟县收费站,此事高速仍属于免费时间短,收费栏杆也没有落下。 但在车辆即将行驶出收费站时,因为过了2…

    2024-10-09
    11
  • 外卖飞到长城!八达岭长城增设美团无人机航线:国庆订单暴增超1100%

    快科技10月8日消息,在国庆黄金周期间,美团无人机在八达岭长城南五城楼增设了无人机配送航线,为游客及时配送食物饮品以及雨具等应急商品。 这项服务不仅提升了游客的景区游览体验,还增强了景区的应急保障能力和日常运维数字化水平。 数据显示,国庆假期期间,美团无人机长城航线的日均订单量环比节前周末时段增长超过1100%,其中中西式简餐、饮品等成为热销商品。 同时由于…

    2024-10-08
    32
  • 全球中医药品牌大会明年三月博鳌启幕

    首届全球中医药品牌大会将于2025年3月1日至3月4日在海南博鳌亚洲论坛国际会议中心举行。本次大会以“振兴中医药,光大五千年传承”为使命,大力发展中医药及大健康等新质生产力,让中医药文化在世界舞台上重焕光彩。 大会以定期定址的形式,每年3月上旬在海南博鳌举办。 全球中医药品牌大会副会长兼秘书长周鹏珺表示,中医药是中华文明瑰宝,在全民健康中发挥着重要作用。20…

    2024-10-07
    496
  • 万帕吸力亲民价位!米家扫拖机器人M40评测:高性价比懒人清洁神器

    一、前言:性价比还得看小米 米家推出新款扫拖机器人M40 小米智能家居生态系统的成功,很大程度上归功于其丰富的产品线。 无论是设备间的配对还是通过米家APP对其进行整屋管理,小米都展现了强大的便捷性,这一点是许多其他厂商难以匹敌的。 就在2024年上半年,小米推出了米家扫拖机器人M30,这款产品在同价位段中,堪称上半年最具性价比的全能扫拖机器人之一。 仅仅时…

    2024-09-30
    33
  • 半个世纪的经典大众Polo要凉了:“纯电Polo”们将取而代之

    最近,在找选题的时候,看到这么一条新闻:大众宣布在欧洲停产 Polo 。 难道说,这款卖了将近半个世纪的经典老车,终于要退出历史舞台了? 其实啊,是这么回事儿。 原本 Polo 的生产基地主要有两个,一个是西班牙的潘普洛纳,另一个是南非的埃滕哈赫,现在,大众是把西班牙产的 Polo 都给停了,产线全部转到南非。 所以大众说的 “…

    2024-09-29
    13
  • 严厉打击盗窃槟榔青果违法犯罪,一个流窜盗窃团伙在保亭落网

    小案子连着大民生,关系群众的切身利益。正值槟榔青果收购季,一些不法分子蠢蠢欲动,对此,保亭县公安局党委高度重视,将槟榔青果被盗案列为局党委督办案件,坚持打早打小、打防结合、严密防范,以实际行动维护全县社会治安大局持续平稳。 据了解,自9月1日起,保亭县公安局城镇派出所陆续接到3起槟榔青果被盗警情。为尽快破获案件,城镇派出所依托“两队一室”机制,组织案件办理队…

    2024-09-27
    1.4K
  • 别人家的槟榔更“香”?保亭公安成功抓获一名盗窃槟榔男子

    2024年9月20日,保亭县公安局加茂派出所接到群众黄某报警称自家槟榔被盗。接警后,民警立即开展调查,并成功抓获违法犯罪嫌疑人文某。 经查,2024年9月13日15时许,文某酒后在家中休息,因家中槟榔已卖完,便准备摘槟榔果拿到自家摊位卖。到达槟榔园后,文某没有走到自家果园,而是带着采摘槟榔的工具走到黄某家的槟榔园摘果。文某看到黄某家的3株槟榔树上有果,于是拿…

    2024-09-27
    833
  • 我们身边竟然藏着这么多“伪装者”

    天气转凉,又到了一年中散步的好日子。走在路上,如果你留心观察,可能会发现,有些大树怎么看起来怪怪的。 它们虽然跟其他树“长”在一起,但个子却高很多,“树叶”之间,还藏着一个个方块状像音箱一样的东西。这些奇怪的树究竟是什么? 它们其实是基站。除了伪装成大树,基站还会以更出人意料的形象出现。 比如,下面这个楼顶上的“太阳能热水器”,它并不提供热水,而是为楼里的人…

    2024-09-27
    706
  • 2024年“吃遍海南”宣传服务公告(第七批)

    探寻海南美味 感受海岛文化 食品是一个区域极具特色的文化印记,海南美食独树一帜、精彩纷呈。为搭建高效的食文化公共宣传服务平台,促进信息共享和供需对接,让更多消费者了解和打卡海南各类美食,推动海南食品单位更快更好发展。海南省食品安全协会联合海南食品安全网,在全省范围内开展2024年“吃遍海南”宣传服务活动,来一场舌尖上的旅行,让更多吃货全方位感受到鲜香四溢的海…

    2024-09-27
    413
  • 昌江公安五年战果累累,守护平安创新不断

    9月25日,昌江黎族自治县公安机关五年工作成效新闻发布会在该县顺利。县公安局党委委员、副政委谢强,作为海南省模范公安局的代表,向媒体详细介绍了昌江公安五年来在维护社会稳定、保障民生、深化改革以及从严治警等方面的显著成绩和多项创新举措。 自2019年以来,昌江黎族自治县公安机关深入贯彻“对党忠诚、服务人民、执法公正、纪律严明”的总要求。在这五年里,昌江县公安局…

    2024-09-26
    1.7K
  • AI芯片新突破!SK海力士全球首个实现12层HBM3E产品量产

    本周四,韩国SK海力士宣布,已开始量产全球首款12层HBM3E产品,容量为36GB,这是迄今为止现有HBM的最大容量。 SK海力士声称,12层HBM3E产品在速度、容量和稳定性方面均达到全球最高标准。该公司计划在年内向客户提供量产产品。 受此消息影响,SK海力士股价周四在韩股市场上大涨。截至发稿,该公司股价日内涨幅已达到8.89%。 SK海力士率先实现12层…

    2024-09-26
    42